De Kennisgroep aanmerkelijk belang van de Belastingdienst heeft op 9 april 2026 zijn standpunt gepubliceerd op de vraag of in het kader van het terugleveren van aandelen als gevolg van een “bad leaver” bepaling sprake is van een vervreemdingsvoordeel.
Casus
X heeft als onderdeel van een aandelenparticipatieplan van zijn werkgever aandelen om niet verworven in Z BV. De waarde in het economisch verkeer van deze aandelen bedraagt € 1.000.000. Dit bedrag is door X als loon in box 1 in aanmerking genomen. Het aandelenpakket vormt voor X een aanmerkelijk belang in de zin van art. 4.12, onderdeel b, Wet inkomstenbelasting 2001 (Wet IB 2001) met een verkrijgingsprijs van € 1.000.000.
Na enkele jaren wordt X op grond van een contractuele verplichting als “bad leaver” aangemerkt en is hij verplicht het aandelenpakket om niet terug te leveren aan zijn werkgever. De waarde in het economisch verkeer van de aandelen bedraagt op dat moment € 5.000.000. X neemt het bedrag van € 5.000.000 als negatief loon in box 1 in aanmerking.
Vraag
Leidt het terugleveren van de aandelen door X tot een vervreemdingsvoordeel als bedoeld in art. 4.12, onderdeel b, Wet IB 2001?
Antwoord
Op grond van art. 4.12, onderdeel b, Wet IB 2001 is sprake van een vervreemding. Vervreemdingsvoordelen worden op grond van art. 4.19, eerste lid, Wet IB 2001 gesteld op de overdrachtsprijs verminderd met de verkrijgingsprijs. Op grond van art. 4.20 Wet IB 2001 wordt de overdrachtsprijs vastgesteld op de tegenprestatie bij vervreemding, verminderd met de ten laste van de vervreemder komende kosten.
Omdat X kwalificeert als “bad leaver” krijgt X een verplichting jegens zijn werkgever om de van zijn werkgever verkregen aandelen in Z BV terug te leveren. De in art. 4.20 Wet IB 2001 genoemde ‘tegenprestatie bij vervreemding’ bestaat uit het terugleveren van deze aandelen. De waarde in het economisch verkeer van deze aandelen bedraagt op het vervreemdingsmoment € 5.000.000. Dit bedrag wordt aangemerkt als de overdrachtsprijs. De verkrijgingsprijs bedraagt € 1.000.000. Het vervreemdingsvoordeel bedraagt daarom € 4.000.000.
Bij het terugleveren van aandelen om niet als gevolg van een “bad leaver”- bepaling is dus sprake van een vervreemdingsvoordeel voor het aanmerkelijk belang. Tenminste dat is het standpunt van de Kennisgroep aanmerkelijk belang van de Belastingdienst.
Heb je vragen naar aanleiding van dit bericht? Neem dan contact met ons op.